개별채권, 예금자 보호, 채권투자 방법, 기업 신용등급, 예금자보호법 5천만원, 정크본드

개별채권, 예금자 보호, 채권투자 방법, 기업 신용등급, 예금자보호법 5천만원

 

 

개별채권과 예금자 보호법 

개별채권이 안전하지 않다고 생각 할 수 있을 것이다. 예적금은 사실 예금자 보호 5천만원 되니까 안전한것은 알겠다. 

예적금과 개별채권의 매커니즘은 다음과 같다. 은행같은 경우 우리가 예금으로 돈을 맡기면 그 돈은 은행의 자산이 되고 그걸 은행이 다른데 돈을 빌려주거나 투자를 할 때 자체적으로 판단을 한다. 그래서 우리는 은행이 망하게 되면 우리가 돈을 못 돌려받는 구조다. 그래서 우리 돈을 지키기 위해서 예금자 보호라는 제도가 생겼다.

 

반면에 이 채권같은 경우는 은행을 거치는 게 아니라 특정한 기업이나 국가, 공사에 내 돈을 바로 빌려주는 거다. 돈을 빌려간 사람들이 망하지 않으면 돈을 갚는다. 그래서 우리는 채권 투자를 할때는 은행과 달리 예금자 보호라는 제도가 필요없고 돈을 누가 빌려갔나, 누구에게 빌려 주는지를 우리가 선택해서 빌려주게 되는 것이다. 빌려가는 곳들이 망하지 않으면 된다. 그래서 국가에 빌려주면 절대 안망하고 이렇게 편하다. 신용등급도 존재하지 않는다. 공사도 안 망한다. 그리고 신용도가 매우 높은 기업들은 사실상 거의 안 망한다. 이런 곳에 우리가 선별적으로 골라 돈은 빌려주는 거다. 

 

개별채권 신용도, 기업 신용등급 

은행에 예금을 할 때는 은행이 안전하다고 믿는다. 5천만원 까지는 되겠지 뭐 이렇게 생각하게 된다. 그렇다면 망하지 않는다는 기준 역사적으로 봤을 때 신용도가 어느 정도 인지를 살펴본다면, 예금자 보호법을 먼저 생각해 보면 된다. 예금자 보호법이 없더라도 우리가 쓰는 시중은행들은 정말 크다. 실제로 우리나라 은행의 경우 세계적으로 유례없이 외환위기를 겪으면서 은행들이 흩어지고 건전화되었다. 게다가 많은 건전성 규제를 가지고 있다. 때문에 우리 나라 은행은 정말 안전하다.

 

그러나 해외은행의 경우 수백개가 있다가 쉽게 이 수백개 은행이 없어지기도 한다. 그래서 우리가 지금은 아무 생각없이 은행을 안전하다고 믿는 이유는 신용도가 AAA이거나 그 이상이어야 한다는 의미다. 

 

그러니 거기서 우리가 이미 안전하다고 느끼는 것이다. 

 

국가 신용등급, 삼성 신용등급

마찬가지로 우리가 채권을 할 때 국가는 신용등급이 없다.

 

가장 안전하고 절대 안 망하기 때문이다. 그러나 다른 기업들은 신용도가 정해져있다. 이 신용도는 대학교 학점처럼 AAA-AA-A-BBB-BB-B 이런식으로 있고 그 다음옆에 [+,0,-] 다 붙는다. 이렇게 쭉 순서를 세울 수 있는데 AA정도면 진짜 안망할 것 같은 기업들이다. 삼성 전자도 그런 급에 들어간다. 밑으로 쭉 내려오다보면 점점 큰 기업들이긴 한데 신용도가 낮을 수 있다.

 

이렇게 쭉 차례를 세웠을 때 개인투자자의 입장에서 저는 BBB 위로만 보기를 말씀드린다. 그리고 채권 자체가 BBB 아래로 선을 그어놨다. 그 위로는 투자적격 채권으로 투자를 해도 되는 채권이고 밑에는 투기채권이라고 이름을 붙여놨다.

 

 

정크본드 

그 밑은 정크본드라고 부르고 번역하면 쓰레기 혹은 하이드라고 부르기도 한다. ’돈을 많이 벌 수 있다‘ 이런 뉘앙스를 풍기기는 하지만 우리는 결국 BBB 위로 봐야하며 BBB 위로 있는 기업들이 그 신용도를 가지고 있는 상태에서 바로 도산하는 경우는 본 적이 없다.

 

 

기업이 안좋아지는 과정도 상당히 시간이 걸려 신용등급이 점점 강등된다. 강등이 되다가 BB 정도왔을때도 망한다 아니다가 정해지는데, A인 상태로 망하는 것은 본적이 없다. 역사를 거슬러 갔을 때 완전히 100%확신의 역사일지는 모르겠지만  A인 상태에서 바로 없어진 경우는 IMF 이후에는 없다. 

 

 

 

 

 

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채권에 대해 정리해본 글 인데, 채권에 대해 궁금하신 분들은 한 번 살펴보면 좋겠습니다.